酒庄收购,你还需要知道这些

【葡萄酒杂志原创报道】中国资本早在2008年就开始介入海外酒庄投资,若论华人资本就更早了。继2012年中国投资者在海外收购酒庄开启了一股小热潮后,2015年再掀高峰:中国市场的高速成长对葡萄酒产能的需求,令人向往的法式生活方式,日渐成熟的投资服务,越来越成熟的配套政策,相对低廉的投资成本,还有相对稳定的长期投资回报吸引了众多明星、企业家及酒商来到这片热土。除了波尔多这一热门的酒庄投资地,中国投资者的目光还投向了如澳大利亚、智利等新世界国家。“庄园”生活并不遥远,上一期之后,你心动了吗?真要决定买酒庄的时候,需要调研或了解哪些重要信息,收购之后的经营管理又需要注意哪些问题?这期我们采访了一众业内资深人士之后,来为你一一摆出案例,来揭晓!

Date back in 2008, Chinese investors began buying winery oversea. After the wave appeared in 2015, the great demand from Chinese wine market force Chinese capitals buying more and more wineries even in some new world countries such as Australia or Chili. It’s easy to be the owner of a winery, what matters is how to make it well managed… 

酒庄收购,你还需要知道这些

  针对酒庄投资的话题,我们重点调研和统计了波尔多从大区到交易量较大的几个产区,其中几个核心产区,像梅多克四大名村,还有右岸圣爱美浓和波美侯的华资酒庄数量。猜猜这几片颇受全球葡萄酒爱好者追捧的产区,哪个是中国投资者投资最多的地方?

酒庄收购,你还需要知道这些
 
答案是:波美侯。
 
  过去十年,中国投资者在这块面积只有813公顷,每公顷均价达到150万欧元的土地上投资了6家酒庄。此外,圣爱美浓有4家,左岸的玛歌也有3家酒庄被中国投资者收购。在这些买家里面,不乏像中粮、张裕、大商集团这类的大型企业,也有诸如明星等私人投资者。过去十年间,中国投资者的目光不仅仅满足于“在波尔多拥有一座酒庄”,而开始转向了“拥有一座能产出优质葡萄酒的酒庄”。
 
  在8月刊,我们介绍了中国投资者在国外酒庄市场上的生态,介绍了大企业如中粮和张裕,还有如赵薇、马云甚至是姚明等明星收购酒庄后的玩法。当然收购酒庄不只是企业家和明星们的游戏,拥有一座酒庄也并不比开一家公司,或者买一栋房子麻烦多少。但受限于篇幅,上一期专题未能为读者们解答的关于酒庄投资的具体操作,包括但不限于各个产酒国不同产区的地价、交易环节要注意的事项和雷区,以及投资酒庄后的经营管理等问题,说白了,买不买?怎么买?还有买了以后管理要注意啥等会在这一期继续为大家深入探讨。
 
影响酒庄价值的因素
 
  上一期酒庄收购潮的专题出街以后,我们采编团队又花了不少时间以波尔多为中心调研了法国以及其他国家的酒庄收购数据及案例。此外,我也很好奇地搜索了一些网上正在出售的酒庄信息。

酒庄收购,你还需要知道这些
 
  一家占地41公顷带一座15世纪古堡的酒庄标价300万欧元出头(约2360万元人民币);而另一家只有32公顷葡萄园带一座小房子的酒庄就得要1500万欧元(约1.18亿元人民币)以上才能收入囊中。相差5倍的价格却买到更少的葡萄园面积,究竟是什么因素在影响酒庄的价格呢?
 
  从常识来看,不同地区的地价当然是影响收购价格的最重要原因。可从产业投资的角度看,除了地价,还有很多影响酒庄价值的软硬件因素。像实打实的酒庄的历史分级、葡萄园的平均藤龄、酒庄的设备翻新等都在影响酒庄的最终收购价格;而软件方面如酒庄的现有销售渠道、人员配备等,却在影响着酒庄后续运营的难易度。
 
  影响酒庄价格的主要因素在《什么酒庄值得买?》这一篇里面为读者们详细介绍了。可是不管是买房买车,还是投资一个酒庄,“值不值得”这个话题真的是千人千面。在我们研究的案例里面,不乏为了投资移民而买入的酒庄,几年过去后转手卖掉小赚一笔的;也有大企业为了控制上游成本以及提升品牌形象而不惜花费巨资在有名的产区买下酒庄;更有浪漫一些的投资者将酒庄当作礼物送给爱人或者子女……我们搜集了很多关于酒庄价值的参考指标,这些指标能够为您在选择投资一家酒庄时提供判断的依据。但每位投资者对“值不值得”这个问题在心里面都有着一杆秤,衡量的标准当然是自己的需求,哪些部分在挑选酒庄过程中需要重点留心的,希望读完这篇后每位读者心里都有谱。
 
那么,你准备在哪里买酒庄?
 
  都说葡萄酒是项世界性的产业,可中国投资者走向世界的步伐一点都不慢。事实上,除了传统的葡萄酒产区如波尔多,中国投资者的目光还投向了临近的意大利和西班牙。随着新世界葡萄酒如澳大利亚、智利等国家在中国葡萄酒市场上的兴起,这些法国以外的主流产酒国也越来越多地成为中国人投资的对象。
 
酒庄收购,你还需要知道这些

  由于各国的土地政策不同,在国外买一公顷的葡萄园很可能比在国内投资一公顷的农业用地要便宜。更让许多不动产投资者心动的是,很多国家的土地都是私人所有,即使法律上设置了私人能够拥有土地的年限也一般较长,如法国法律规定的私人土地拥有年限是999年。作为相对稳定的不动产投资项目,不少以移民为目的的投资者青睐投资如澳洲等地的酒庄,因为在澳大利亚只要连续5年每年在投资的公司里面投入20万澳元即可获得绿卡,投资酒庄看起来是所有产业里面相对有着稳定增长的投资项目之一。
 
  大家最关心的酒庄地价问题,在我们调研了波尔多以及海外其他国家的收购案例后,却发现原来里面有着不少门门道道。像是在波尔多,看似均价只要1.6万欧元(约12.5万元人民币)就能买下一公顷非AOP区域的葡萄园,但可能投资了30年以后,这地价就得打个8.8折了。而AOP区域葡萄园,名产区和普通产区的地价可是天差地别,如果不了解产区与产区之间的价格变动趋势,可得担心地价贬值而脱手困难了。
 
  那么其他的国家呢?近年来澳大利亚成了越来越多酒庄投资者青睐的产酒国。毕竟自从2015年中澳自由贸易协定签署后,澳洲葡萄酒在国内市场上可是火得直追波尔多葡萄酒的市场份额。加上澳洲便利的移民条件,中国投资者开始越来越多地投资澳洲的酒庄。如今,澳大利亚核心产区的地价可是越来越值钱,甚至常常出现溢价出售的现象。而在澳洲拥有葡萄园最多的,不是富邑或AVL这样的知名澳洲酒企,竟然是我们十分熟知的一位香港商人……你们能猜得到是谁吗?
 
酒庄收购,你还需要知道这些

  翻开《你准备在哪个国家哪个地区买酒庄?》去找答案吧!
 
选好地儿,该怎么挑选喜欢的酒庄?
 
  选好了在哪里买入您的第一间酒庄,调研过各地的地价多少和增长趋势,可您还得了解下购买酒庄都有哪些模式,而且更重要的是要知道买下一家酒庄钱都要花在哪里。
 
酒庄收购,你还需要知道这些

  这一期,佳士得拍卖行MSB酒庄部的李莉娟女士(Lily)再次为心心念念要收购酒庄的投资者们奉上《如何挑选波尔多酒庄》一文。在波尔多,收购一间酒庄往往无法鱼与熊掌兼得:想要有雄伟古堡的酒庄太贵而且往往地段又不好;想在好的产区买酒庄吧,可往往只有孤零零几座酿造用的房子,完全不符合我们想要的法式逼格生活呀!不过这位一人包揽佳士得中国6成酒庄收购业务的“酒庄一姐”怎么会不清楚中国酒庄投资者的“选择困难症”呢?想要挑合心水的酒庄,可得好好听听Lily总结的酒庄出售和收购的各种模式了。
 
  那么收购一家酒庄究竟要花多少钱,钱又都花在了哪里呢?我们也在同一文章里为大家介绍了收购酒庄过程中各项费用的占比,还有更重要的是,购买酒庄之后还有哪些费用需要支出。酒庄投资毕竟涉及运营一项产业,作为投资者的你,对运营过程中的种种支出做到心中有数是重中之重。
 
买下酒庄后,后期的运营管理得注意什么?

酒庄收购,你还需要知道这些

  挑选了心水的酒庄,收购的过程最快可以在3-4个月之内完成,大多数酒庄收购的案例完成的时间都在一年之内。可是完成了酒庄收购之后,接下来投资者要面对的,就是一系列的后续经营管理问题了。
 
  2015年,法国、澳大利亚迎来了中国投资者投资酒庄的热潮。然而2017年底有法国本地的媒体报道称某些中国人收购的酒庄被荒废,业主不见踪影。而且同一年,部分中国人收购的酒庄重新回到了交易市场上。这些酒庄是否应为中国投资者的管理不善而被荒废和套现,至今仍不得而知。
 
酒庄收购,你还需要知道这些

  但这些被荒废和回归交易市场的酒庄,印证了沐辰学院创始人潘家佳开始研究法国、澳大利亚的酒庄收购后期战略时候的看法:酒庄后期管理存在的问题,由收购时的动机决定着。对于初次收购酒庄的投资者来说,目标不明确、管理方式水土不服、技术方面也是半吊子,结果酒庄买下了之后就一直陷入了烧钱的状态。撑不住了最终只能够脱手套现。
 
  解决了经营管理问题,摆在投资者面前的还有销售的难关。一家中小型的酒庄一年产量在10万瓶左右,算下来也不超过10条40英尺货柜的量。很多投资者觉得背靠火热的中国葡萄酒市场,区区10万瓶酒太容易消化掉。然而真的把酒运回国内才发现事情没有那么简单。潘家佳指出后期销售中,酒庄投资者往往遇上产品、价格、渠道和推广四方面的相互制约。解决四者之间的矛盾,还是要回到原点—收购动机以及对自身资源的掌控来解决。
 
酒庄收购,你还需要知道这些
酒庄收购,你还需要知道这些

  此外,对买入的酒庄如何进行品牌的搭建也是值得每位投资者深思的问题。还记得当初定下做酒庄收购深度报道的时候,曾看到一则让人哭笑不得的报道:某位在波美侯产区买下几家酒庄的中国投资者将酒庄的名字换成了动物相关的名字,其中一家酒庄还被命名为“皇家兔子”酒庄。这一下子可引起了法国媒体的愤怒和吐槽,连中国人在毁掉法国文化隗宝这种论调都出来了。当然了,投资者如何改名搭建自己品牌是个人自由。但买下酒庄之后,投资者所需要意识到的是:一家酒庄想要运营成功,品牌化可是重要的发展方向。
 
  这一期我们采访了也买酒的创始人汪洋,他与多年的合作伙伴袁疆组建的佳酿中国基金收购了澳洲第二大葡萄园拥有者—澳洲佳酿集团15%的股份成为其主要股东。在涉及酒庄后期运营管理的提问中,从事投资并购出身的汪洋,以清晰的思路,结合多年商业实战的经验对市场深入洞察和调研后,层层实地深入产区探索后确立了清晰的投资思路,他逻辑清晰,思路敏捷,严谨又接地气地确立了酒业未来方向走品牌化发展的路线。短短一年取得了很大的成绩,他了解国际商业规则,尊重国外文化,他是如何选择并介入,在信任和保持外方团队的独立性和积极性的基础上去跟并购的酒庄团队进行合作,他的案例真的值得我们好好去研究和学习。
 
  随着越来越多的中国资本涌入酒庄投资市场,难免会出现文化上的冲突或者经营上的水土不服。动机明确的投资者胜利突围,准备不足的投资者饮恨退场。成为一名“中国庄主”很容易,可后期的经营管理得花费不少心思。运营酒庄是一件长久并可以传承的事业,它可以在未来数十年间给予你稳定的回报,以及庄园生活的乐趣。在海外收购酒庄的热潮下,你心动了吗?这一期,跟着我们一起来了解如何选择酒庄,以及运营酒庄背后的种种故事吧。



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